금 투자, 지금 해도 될까? 금값 상승의 이유와 투자 전략

<5년간 금값 챠트 : g/USD>

 

최근 금값이 크게 오르면서 금 투자가 다시 주목받고 있습니다.

미국 연방준비제도(Fed)가 ‘빅컷’을 단행한 이후, 금값이 국내외에서 연일 최고치를 경신하고 있습니다.

이에 따라 돌반지 한돈(3.75g)의 가격이 50만 원을 넘어섰습니다.

한국금거래소에 따르면 현재 돌반지 한돈의 가격은 약 51만 9000원으로, 한 달 전보다 7.3% 상승한 수치입니다.

<5년간 금 시세 : 3.75g 살때/원>

 

 

국제 금값 역시 상승세를 이어가고 있습니다.

금값 상승의 주요 원인으로는 미국의 금리 인하와 중동의 지정학적 불안이 꼽힙니다.

금리는 하락하고 달러는 약세를 보이며, 이는 달러로 표시되는 국제 금값 상승으로 이어지고 있습니다.

또한 각국 중앙은행이 금을 대거 매수하고 있는 것도 금값 상승에 영향을 미치는 요인 중 하나입니다.

 

금값 상승의 주요 원인

최근 금값이 급격히 상승한 배경에는 여러 가지 복합적인 요인들이 작용하고 있습니다. 다음은 금값 상승을 이끄는 주요 원인에 대해서 알아볼까요?

 

1. 미국의 금리 인하 정책

• 금리 인하와 금값 상승의 상관관계
  일반적으로 금리가 인하되면 금값이 상승하는 경향이 있습니다. 이는 금리가 낮아지면 은행에 돈을 예치하거나 채권을 보유하는 것보다 금과 같은 실물 자산에 대한 수요가 증가하기 때문입니다. 금은 이자가 없는 자산이기 때문에, 금리가 하락할수록 투자 매력이 높아집니다.
  
  

• 달러 약세 효과
  금은 국제적으로 달러로 거래됩니다. 따라서 금리가 인하되면 달러의 가치가 떨어지게 되고, 이는 금값 상승으로 이어집니다. 금리가 낮아지면서 달러 가치가 하락하고, 투자자들은 안전자산인 금을 찾게 됩니다. 최근 미국 연방준비제도가 기준금리를 0.50%포인트 인하한 ‘빅컷’을 단행하면서 달러 가치가 약세를 보이고 있습니다.

 

 

2. 인플레이션 우려

• 인플레이션 헤지 수단으로서의 금
  금은 인플레이션이 발생할 때 그 가치가 오르는 경향이 있습니다. 인플레이션이 심해지면 화폐의 가치가 떨어지기 때문에, 실물 자산인 금에 대한 수요가 증가합니다. 최근 미국을 비롯한 주요 국가들이 통화 완화 정책을 시행하면서 인플레이션에 대한 우려가 커지고 있고, 이는 금에 대한 투자 수요를 높이고 있습니다.
  
  
• 통화 가치 하락
  인플레이션이 발생하면 통화의 실질 가치가 하락하게 되는데, 이는 금의 상대적 가치를 높입니다. 현재 글로벌 경제가 경기 침체에서 벗어나기 위해 금리를 낮추고 통화량을 늘리는 정책을 펼치고 있어, 이에 대한 불안으로 금 수요가 증가하고 있습니다.

 

3. 지정학적 리스크 증가

• 중동 및 유럽의 불안정한 정세
  중동 지역의 갈등, 러시아와 우크라이나 간의 전쟁 등 지정학적 리스크가 커지면 안전자산으로서의 금의 수요가 증가합니다. 이러한 리스크는 금융시장에 불안을 가져다주기 때문에, 투자자들은 위험을 회피하기 위해 금과 같은 안전자산을 선호하게 됩니다.
  
  

• 무역 갈등 및 정치적 불안
  미국과 중국의 무역 갈등, 글로벌 정치적 불안정성 등도 금값 상승에 영향을 줍니다. 불확실성이 커질수록 안전자산에 대한 수요가 증가하기 때문입니다.

 

4. 중앙은행의 금 매수 확대

• 중앙은행의 금 보유 확대
  최근 몇 년간 세계 각국의 중앙은행들이 금 보유량을 늘리고 있습니다. 이는 금값 상승의 주요 요인 중 하나입니다. 중앙은행들은 자국 통화의 가치를 안정시키고, 외환보유고를 다각화하기 위해 금을 매수하고 있습니다.
  
  
• 러시아·우크라이나 전쟁 이후 금 매수 증가
  2022년 러시아·우크라이나 전쟁 이후, 각국 중앙은행들은 외환보유고의 일부를 금으로 대체하고 있습니다. 올해 상반기에도 중앙은행들이 총 483톤의 금을 매수하며, 이는 역대 상반기 최고치를 기록했습니다. 이러한 중앙은행들의 금 매수는 금값 상승에 큰 영향을 미치고 있습니다.

 

5. 달러 약세

• 달러 가치와 금값의 반비례 관계: 달러 가치가 하락하면 금값은 상승하는 경향이 있습니다. 이는 금이 달러로 거래되기 때문입니다. 달러 가치가 하락할 때 금값이 오르는 이유는 달러로 표시된 금의 가격이 상대적으로 더 비싸지기 때문입니다. 현재 미국의 금리 인하로 인해 달러 가치가 하락하고, 이는 금값 상승을 부추기고 있습니다.
  
  
• 달러 약세의 배경: 미국의 지속적인 금리 인하와 경기 부양책으로 달러 가치가 약세를 보이고 있습니다. 또한, 미국 외의 국가들에서도 경기 부양을 위한 금리 인하 정책이 이어지면서 상대적으로 달러 약세가 두드러지고 있습니다.

 

6. 투자자들의 심리적 요인

• 투자자들의 안전자산 선호: 경제적 불확실성이나 금융 시장의 불안정성이 커질 때 투자자들은 상대적으로 안전하다고 여겨지는 자산, 즉 금에 몰리게 됩니다. 이는 금값을 추가적으로 상승시키는 요인입니다.
  
  
• 심리적 안정감: 금은 역사적으로 오랜 기간 동안 가치 저장 수단으로 인식되어 왔기 때문에, 경제적 불안정 시기에 투자자들에게 심리적 안정감을 줍니다. 이러한 심리적 요인도 금값 상승에 기여합니다.

이러한 요인들이 복합적으로 작용하면서 금값은 상승세를 보이고 있습니다. 투자자들이 금에 관심을 갖는 이유도 이러한 다양한 원인들이 복합적으로 영향을 미치기 때문입니다. 금값의 상승은 일시적인 현상이 아닐 수 있으므로, 투자에 앞서 이와 같은 배경을 충분히 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.

 

 

금 투자 시 유의해야 할 사항들

금은 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있는 안전자산으로 여겨지지만, 단기적으로는 변동성이 클 수 있습니다. 따라서 금에 투자할 때는 다음과 같은 사항들을 유의하는 것이 중요합니다.

 

1. 시장 변동성 파악하기

• 가격 변동성: 금값은 장기적으로 우상향하는 경향이 있지만, 단기적으로는 급등과 급락을 반복하는 경우가 많습니다. 최근 금값이 크게 오른 만큼, 추가적인 조정이 있을 가능성도 있습니다. 금의 특성상 지정학적 위기, 글로벌 경제 상황 등에 민감하게 반응하기 때문에 가격의 급격한 변화에 대비해야 합니다.
  
  
• 역사적 가격 흐름: 과거 금값의 흐름을 보면, 경제 불황이나 인플레이션 시기에는 급격한 상승을 보였지만, 이후에는 안정되거나 하락하는 패턴이 반복되었습니다. 따라서 과거의 패턴을 참고하여 단기적인 투자보다는 장기적인 관점에서 접근하는 것이 좋습니다.

 

2. 투자 비중 조절

• 포트폴리오 분산: 금은 안전자산이지만, 자산 전체를 금에 투자하는 것은 위험할 수 있습니다. 일반적으로 전문가들은 전체 자산의 5~10% 정도를 금에 투자하는 것을 권장합니다. 이렇게 하면 금의 가격 변동에도 포트폴리오 전체의 안정성을 유지할 수 있습니다.
  
  
• 분할 매수: 금값이 급등했을 때 한꺼번에 많은 금액을 투자하는 것은 위험할 수 있습니다. 따라서 일정 기간에 걸쳐 나누어 매수하는 분할 매수 전략을 사용하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 금값이 상승할 때마다 일정 비율씩 매수하는 방식으로 접근하면 가격 변동에 따른 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

3. 경제 및 금리 동향 분석

• 금리와 달러 가치: 금리는 금값에 큰 영향을 미칩니다. 일반적으로 금리가 하락하면 금값이 오르는 경향이 있습니다. 이는 금이 인플레이션을 헤지하는 자산으로 여겨지기 때문입니다. 또한, 금은 달러로 거래되기 때문에 달러 가치의 변화도 금값에 영향을 줍니다. 달러 가치가 하락하면 금값은 상승할 가능성이 큽니다.
  
  
• 거시경제 분석: 금값은 글로벌 경제와 밀접한 관련이 있으므로, 미국의 경제 정책, 주요국의 통화 정책, 국제 정세 등 거시경제 흐름을 분석하는 것이 필요합니다. 특히, 지정학적 리스크가 커질 때 금값이 상승하는 경향이 있습니다.

 

4. 중앙은행의 금 보유 정책

• 중앙은행의 매수/매도: 중앙은행들은 금 보유량을 늘리거나 줄임으로써 금값에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근 각국 중앙은행들은 금 보유를 확대하고 있는데, 이는 금값 상승의 주요 원인 중 하나입니다. 중앙은행의 금 매수 정책이 변화할 경우 금값도 이에 따라 변동될 수 있습니다.

 

5. 목표 가격 설정 및 투자 기간

• 목표 가격 설정: 금 투자 시, 목표 가격을 설정하는 것이 중요합니다. 금값이 목표치에 도달했을 때 일부 수익을 실현하거나 재평가하는 전략이 필요합니다.
  
  
• 투자 기간 설정: 금은 단기 투자가 아닌 장기적인 관점에서 접근하는 것이 좋습니다. 금값은 경제 상황과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 단기적인 변동성을 피하고 장기적인 수익을 기대하는 것이 바람직합니다.

 

6. 실물 금과 ETF, 금 선물 등 투자 상품의 차이점 이해

• 실물 금 투자: 실물 금(금괴, 금화 등)에 투자할 경우 보관 비용과 관리의 어려움이 있을 수 있습니다. 또한, 매매 시 부가가치세나 수수료 등의 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
  
  
• ETF 및 금 선물 투자: 금에 투자할 때 반드시 실물 금만을 생각할 필요는 없습니다. 금 ETF(상장지수펀드)나 금 선물과 같은 금융 상품에 투자하면 실물 금의 보관 부담 없이 금값의 변동에 따라 수익을 낼 수 있습니다. 그러나 이들 금융 상품도 각자의 리스크가 있으므로 충분히 이해한 후에 투자해야 합니다.

 

7. 예상치 못한 사건에 대한 대비

• 금값은 종종 예상치 못한 사건, 예를 들어 국제 분쟁, 자연재해, 금융 위기 등에 반응하여 급격하게 움직입니다. 이러한 사건들은 예측하기 어렵기 때문에, 긴급한 상황에 대비한 자산 배분 전략이 필요합니다.

 

이러한 사항들을 고려하여 신중한 전략을 세우고 투자에 임하는 것이 중요합니다. 금은 인플레이션과 경기 불확실성에 대비할 수 있는 좋은 자산이지만, 변동성을 줄이기 위한 방어적 접근도 필요합니다.